かつての恋人と、零落した姿で再会する。過去と現在が交錯する物語です。
木更津でお富に惚れた与三郎は、密会が露見して斬りつけられ、姿を消します。数年後、与三郎は傷を負ったまま、強請りをする身になっています。
相棒とともに、鎌倉の家へ金を取り立てに入り込みます。そこで出会った女は、死んだはずのお富でした。
お富は助けられて暮らしを変え、与三郎は傷と過去を抱えたまま対面します。

源氏店での再会から正体を明かすまでの緊張が、最大の見どころです。 与三郎が自らの過去を語る「しがねえ恋の情けが仇」からはじまる台詞は、歌舞伎屈指の有名な台詞として知られています。
与三郎の傷と身なりがつくる「色悪」の造形も印象的です。顔の傷、零落した姿でありながら、どこか艶やかで美しい。悪でありながら色気のある、歌舞伎独特の美意識が表現されています。